Obligaties zijn leningen die de overheid en bedrijven uitzetten bij zowel particulieren als bij andere bedrijven. Wanneer de overheid obligaties plaatst dan spreken we van staatsobligaties. Als een bedrijf geld nodig heeft kan het middels het uitgeven van een obligatielening aan de het benodigde geld komen. Hierover ontvangt de koper van de obligatie een rentevergoeding van de uitgever.

Obligaties noteren normaal gesproken in procenten. Afhankelijk van de algemene rentestand zal voor een obligatie meer of minder dan 100% van de hoofdsom moeten worden betaald.

Voor iedere obligatie die een belegger in bezit heeft wordt jaarlijks een rentevergoeding, coupon, uigekeerd. De waarde zoals weergegeven op de obligatie heet de nominale waarde.

De nominale waarde van een obligatie geeft de oorspronkelijke waarde waarvoor de obligatie is uitgegeven weer. Dit bedrag zal aan het einde van de looptijd afgelost worden. De prijs die betaald moet worden voor de obligatie kan afwijken van de nominale waarde.

Bij terugbetaling van de obligatie aan het einde van de looptijd, krijgt de obligatiehouder de gehele nominale waarde uitgekeerd. Obligaties vertegenwoordigen het vreemd vermogen van een onderneming of staat, door een obligatie te kopen leent de belegger in feite dus geld uit.

De waarde van obligaties wordt met name door twee factoren bepaald, schommelingen van de rente en het risico van de obligatie.
Stijgt de rente dan dalen de obligatiekoersen. Voorbeeld:

Stel u heeft een obligatie voor 5 jaar die u recht geeft op 8% rente. Vervolgens daalt de marktrente van 6 % naar 4 %. Uw obligatie is nu aantrekkelijker geworden en dus meer waard.

Een obligatie heeft een aantal kenmerken: De nominale waarde, De naam van de uitgevende instantie , Het jaar van uitgifte, Het rentepercentage (couponrente), Vervaldatum, De betreffende jaren van aflossing.

Aflossings voorwaarden

Als een obligatielening aan het einde van de looptijd in zijn geheel wordt afgelost, zonder dat dit in een eerder stadium mogelijk is dan heet de obligatielening een bullet-lening. Een bullet-lening geeft zekerheid van het moment van aflossen.

Converteerbare obligaties

Converteerbare obligaties kunnen door de bezitter ervan worden omgezet in een van te voren vastgesteld aantal aandelen.
Als de koers van de aandelen van de uitgevende instelling stijgt, wordt de mogelijkheid tot omzetting in aandelen de moeite waard. De prijs van de obligatie is, naast de geldende rentestand en kredietwaardigheid van de onderneming, dan ook afhankelijk van de koers van het aandeel van de uitgevende onderneming en de factoren die ook bij de waardering van opties een rol spelen. Wanneer de aandelen niet genoeg in waarde zijn gestegen dan wordt de hoofdsom gewoon in geld terugbetaald.
Door deze mogelijkheid zullen beleggers in converteerbare obligaties genoegen nemen met een lager rentepercentage.